هزینه پنهان معاملات فارکس؛ اسپرد چگونه سود شما را می‌بلعد؟

اسپرد یعنی اختلاف قیمتی که شما می‌خرید و قیمتی که می‌توانید همان لحظه بفروشید. Spread در عمل هزینه ورود شما به معامله و یکی از شاخص‌های مستقیم نقدشوندگی بازار است. هرچه بازار نقدشونده‌تر باشد؛ معمولاً اسپرد کمتر و اجرای معامله روان‌تر است. اگر اسپرد را جدی نگیرید؛ ممکن است تحلیل شما درست باشد اما معامله به‌خاطر هزینه‌های اجرا، اسلیپیج یا باز شدن غیرعادی اسپرد در زمان‌های کم‌عمق، به نتیجه ضعیف برسد. به‌خصوص برای اسکالپرها و معامله‌گران کوتاه‌مدت که چند پیپ تفاوت می‌تواند کل مزیت را از بین ببرد.

فرض کنید در بازار EUR/USD قیمت خرید برابر 1.1002 و قیمت فروش برابر 1.1000 است. اختلاف این دو عدد 0.0002 یا همان ۲ پیپ است که به آن اسپرد می‌گویند. حالا اگر شما همین لحظه وارد معامله خرید شوید؛ روی قیمت 1.1002 می‌خرید و اگر بلافاصله بخواهید معامله را ببندید؛ روی قیمت 1.1000 می‌فروشید. یعنی بدون اینکه قیمت بازار حتی یک حرکت واقعی انجام دهد؛ ۲ پیپ در ضرر هستید. این ضرر اولیه همان هزینه اسپرد است.

اسپرد مثل این است که موقع ورود به معامله، بلیط ورود بدهید.

اسپرد چیست؟ تفاوت Bid و Ask به زبان ساده

در هر بازار، همیشه دو قیمت می‌بینید. Bid قیمتی است که بازار حاضر است از شما بخرد و Ask قیمتی است که بازار حاضر است به شما بفروشد. فاصله بین این دو، همان Spread است. اگر شما با سفارش فوری وارد شوید؛ خریدتان روی Ask و فروش‌تان روی Bid انجام می‌شود؛ بنابراین در همان لحظه ورود، از نظر حسابداری کمی در ضرر شروع می‌کنید که همان هزینه اسپرد است. از نگاه حرفه‌ای‌تر، اسپرد فقط یک عدد نیست. یک شاخص کیفیت بازار است. وقتی Bid و Ask به هم نزدیک‌اند؛ یعنی نقدشوندگی بالا و هزینه معامله، پایین‌تر است. وقتی فاصله زیاد می‌شود؛ یعنی یا نقدشوندگی افت کرده یا ریسک بازار بالا رفته. ^investopedia

چرا اصلاً اسپرد وجود دارد؟ چرا صفر نیست؟

چون بازارهای مالی رایگان کار نمی‌کنند. برای هر معامله، باید نهادی مثل بروکر، بانک یا تأمین‌کننده، نقدشوندگی سفارش شما را اجرا کند و این فرآیند هزینه دارد. علاوه بر آن، قیمت‌ها در بازار می‌توانند در کسری از ثانیه تغییر کنند و اسپرد به‌نوعی حاشیه امن برای طرف مقابل معامله است تا این ریسک را پوشش دهد. از طرف دیگر، اسپرد به شرایط عرضه و تقاضا هم وابسته است. وقتی بازار شلوغ و نقدشونده است؛ فاصله قیمت خرید و فروش کمتر می‌شود. اما وقتی بازار خلوت یا پرریسک است؛ این فاصله افزایش پیدا می‌کند. به همین دلیل است که اسپرد همیشه وجود دارد و در شرایط مختلف بازار تغییر می‌کند. ^babypips

انواع اسپرد

نوع اسپرد	تعریف ساده	مناسب برای چه تریدرهایی؟
اسپرد ثابت	اختلاف قیمت خرید و فروش همیشه تقریباً ثابت است. حتی با تغییر شرایط بازار، اسپرد ثابت تغییر کمی دارد.	مبتدی‌ها با معاملات کم‌تعداد
اسپرد شناور	اختلاف قیمت خرید و فروش بر اساس شرایط بازار تغییر می‌کند. در بازار آرام کم و در بازار پرریسک زیاد می‌شود.	تریدرهای روزانه یا نیمه‌حرفه‌ای‌ها
اسپرد خام	اسپرد بسیار کم یا نزدیک به صفر + کمیسیون جداگانه	اسکالپرها و تریدرهای حرفه‌ای

۷ عامل واقعی افزایش Spread

1. کاهش نقدشوندگی بازار: زمانی که تعداد خریداران و فروشندگان کمتر می‌شود (مثل کریسمس یا ساعات خلوت بازار).
2. انتشار اخبار و داده‌های مهم اقتصادی: قبل و هنگام اعلام اخبار مهم (مثل NFP، CPI، تصمیم نرخ بهره)، به دلیل افزایش ریسک و نوسان، اسپرد معمولاً به‌طور ناگهانی زیاد می‌شود.
3. زمان تغییر روز معاملاتی: حوالی پایان روز نیویورک، به دلیل کاهش نقدشوندگی و تنظیمات روزانه، اسپرد در بسیاری از بروکرها افزایش می‌یابد.
4. نوع جفت‌ارز یا دارایی معاملاتی: جفت‌ارزهای اصلی معمولاً اسپرد کمتری دارند؛ اما جفت‌های فرعی و سمی به‌دلیل عمق کمتر بازار، اسپرد بالاتری دارند.
5. شرایط غیرعادی و شوک‌های بازار: در زمان رخدادهای غیرمنتظره مثل بحران‌های سیاسی، جنگ یا شوک‌های مالی، حتی روی جفت‌ارزهای اصلی هم اسپرد می‌تواند به‌طور غیرعادی زیاد شود.
6. مدل اجرای بروکر و کیفیت قیمت‌گذاری: نوع حساب، مدل بروکر (مارکت‌میکر یا ECN) و کیفیت اتصال به تأمین‌کنندگان نقدشوندگی روی میزان و رفتار اسپرد اثر مستقیم دارد.

به طور کلی، هر جا نقدشوندگی کمتر و ریسک بیشتر شود؛ اسپرد هم بزرگ‌تر می‌شود. بنابراین مدیریت زمان و شرایط معامله، بخشی از مدیریت اسپرد است.

مدیریت اسپرد

یکی از اشتباهات رایج معامله‌گران این است که اسپرد ثابت را همیشه بهتر می‌دانند. در حالی که انتخاب درست به نوع حساب، مدل بروکر و شرایط بازار بستگی دارد. اشتباه بعدی، معامله در زمان‌های کم‌نقدشونده مثل شب، رول‌اور یا تعطیلات است که معمولاً باعث فعال‌شدن زودهنگام حد ضرر می‌شود. در نهایت، مقایسه حساب‌ها فقط بر اساس عدد اسپرد هم گمراه‌کننده است. چون اسپرد کمتر ممکن است با کمیسیون یا اجرای ضعیف‌تر جبران شود و معیار درست، بررسی (اسپرد + کمیسیون + کیفیت اجرا یا اسلیپیج) است.

جمع بندی، هزینه‌ای که اگر مدیریت نشود سود را از بین می‌برد

در نهایت، اسپرد فقط یک عدد کنار قیمت نیست. بلکه بخشی از هزینه واقعی هر معامله و یکی از عوامل تعیین‌کننده کیفیت اجراست. تریدرهایی که زمان معامله، نوع دارایی و شرایط بازار را در نظر می‌گیرند؛ معمولاً در دام اسپردهای غیرعادی و اجرای ضعیف نمی‌افتند. در عمل، تفاوت بین معامله‌گری احساسی و حرفه‌ای دقیقاً همین‌جاست. دانستن این‌که چه زمانی بازار ارزش معامله دارد و چه زمانی باید صبر کرد. اگر می‌خواهید این نگاه را در معاملات خود پیاده کنید؛ دنبال کردن تحلیل‌ها و سیگنال‌هایی که بر اساس شرایط نقدشوندگی، زمان مناسب بازار و کنترل هزینه اجرا تنظیم می‌شوند؛ می‌تواند به تصمیم‌گیری دقیق‌تر و کم‌ریسک‌تر شما کمک کند.